摘要： 为探究鸡蛋市场价格波动状态转换及非对称特征，文章通过MS-AR 模型以及ARCH类（TARCH、EGARCH、GARCH-M）模型，采用2000年1月—2018年6月的鸡蛋市场价格数据，分析鸡蛋价格波动状态转换、集聚性以及非对称性等特征。结果表明：我国鸡蛋市场状态较不稳定，不同市场状态交错出现，且市场状态转换具有非对称性，容易出现“跳跃式”转变，尤其是容易出现“低速下跌转向快速下跌、快速下跌转向快速上涨”往复循环的现象，且转换频率较高；鸡蛋价格有52%的时间处于低速下降市场状态，但在各市场状态下持续时间均较短；鸡蛋价格波动存在明显的集聚性，且具有“风险报酬”的特征，即当鸡蛋价格波动较大时，市场供给主体希望获得与之相对应的收益，具有“高风险、高回报”的特征；鸡蛋价格波动存在非对称性，且价格上涨信息使得鸡蛋价格波动变化更大。

关键词: 鸡蛋；价格波动；状态转换；非对称性；集聚性

中图分类号: 

• F326.3